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台股今年最強的單月!11月已飆漲12% 法人看好這些類股|財經

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台股今年最強的單月!11月已飆漲12% 法人看好這些類股|財經

11月. 18, 2022

台股11月以來已飆漲12%,大漲約1600點,是今年以來最強單月,甚至是2020年4月以來最強一波行情,投資人終於大吐怨氣,法人圈也看好資金回流台股,可望上攻,看好科技類股,包括雲端服務,以及醫療、觀光、消費等相關類股。

全球反彈走勢,由之前最受壓抑的科技產業領軍大漲,據統計,近一個月來S&P500指數上漲7.64%,同期間費城半導體指數大漲超過兩成之多,MSCI高科技指數漲幅也超過雙位數,也帶動台股表現,加上巴菲特大買台積電ADR一事,更為多頭添加上攻火力。

PGIM保德信全球新供應鏈基金經理人楊博翔指出,近期多數國際大廠紛紛下修資本支出,並降低非必要開支,反觀大型雲端服務商資本投資持續快速增加,這些企業反映,即便短期經濟成長趨緩,長期而言雲端客戶需求仍相當強勁,因此在今年第三季財報公布後,業者平均雲端服務資本投資年比由21%上修至26%。

楊博翔分析,過去企業在IT投資需要自建大量軟硬體,包括單機版軟體、桌機、網路設備等,一次性投資費用高昂,且維護成本貴、容錯率低,但是進入雲端化服務之後,企業無須再投資高昂IT費用,僅需每月支付費訂閱,不合適亦可取消,反而更適合目前電價與人力成本走升的環境。

楊博翔進一步表示,根據外資券商調查,企業近年積極導入雲端服務的最大原因,為上述IT預算有限所致,更加凸顯雲端成本優勢,搭配擴充彈性、安全性、備援性,以及可異地工作等優勢,讓雲端服務逐年取代傳統IT模式,帶動整體產業維持成長不墜。

國泰投信全球經濟與策略研究處副總經理王誠宏表示,預期美國聯準會今年12月將會升息2碼,明年(2023年)第一季再升息1碼,此後轉向觀望態度。觀察資金面,隨著美國緊縮進入尾聲,預期美元將走弱,在台幣走強下,資金有望回流台股,外資將逐步補回部位。原本「現金為王」的態勢將出現轉折,目前資金開始尋找投資出口,也有利帶動市場行情。

王誠宏分析,由於台灣在國際供應鏈中負責中高端產業,通常會率先反應景氣的強弱,在目前景氣黃藍燈且即將觸底的情況下,也暗示距離景氣反轉走強已不遠,台股目前本益比10倍,已領先反應景氣放緩預期。

國泰投信認為,其實從大型投資機構的決策也可發現,國際資金對台灣產業的青睞,全球晶圓代工龍頭台積電成為熱門標的,如股神巴菲特旗下的波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)、橋水基金(Bridgewater)與對沖基金老虎全球(Tiger Global)皆在今年第3季敲進台積電ADR,波克夏更是一口氣豪買41.2億美元,震撼全球金融圈,更是對台股的一大激勵。加上政府推出的台版晶片法案,皆有利台灣半導體供應錬維持全球領先地位。

國泰投信認為,俄烏戰爭對經濟金融的影響也逐漸削弱,預期明年年中美國CPI(消費者物價指數)年增率可望跌破5%,美台股市本益比也將回升,若通膨回落越快,市場的反彈速度也越快,投資人可逢低承接台股,中長期台灣企業獲利韌性將帶動台服強勁回升。

▼圖說:國泰證券最新出爐的11月投資氣象觀測站。(資料來源:國泰證券)

國泰證券最新出爐的11月投資氣象觀測站,認為投資者避險資金繼續流入「美元」,未來將持續強勢,故對美元抱持「正向」看法;以美國市場來看,雖適逢第四季期中大選、歐美節慶效益等投資點出現之際,卻仍因高通膨及升息循環影響經濟發展,因此國泰證券對其持中立看法;另一方面,歐洲、日本、中國及新興市場等成熟國家,面臨Fed升息時紛紛採取不同貨幣政策,使市場震盪劇烈,因此國泰證券皆以保守角度看待。

國泰證券觀察2023年股、債市場投資面向,以股市來看,受惠於疫情解封後,所帶來醫療技術的研發與開放,有利於醫療相關廠商與醫院整體發展,另一部份,後疫情時代也將進一步促進觀光旅遊潮,建議投資人可關注「醫療」、「觀光」與「消費」等相關類股,相對有較大的發展空間;投資人若以中長期進行布局,可觀察股市築底反彈之投資機會,逢低布局「跌深」之類股,如半導體、科技、工業與非必需消費等相關產業。

另一方面,國泰證券觀察2023年全球債券市場,Fed升息將進入後半段,債市有機會率先反彈,公債殖利率將提前觸頂,高投資等級債之投資契機有望浮現,建議投資人可參考「投資等級債」相關標的及「政府債券」,不失為較穩健的投資布局。



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